低利率时代来临!资产配置将何去何从?

海外资产配置新冠病毒/Coronavirus,资产配置/Asset Allocation

对于全球经济大环境来说,2020年将是考验的一年,受疫情影响,全球利率不断走低,“低利率时代”即将来临,各行业纷纷对此传出焦虑的声音,我们先来回顾一下引发“低利率时代”讨论的政策:
中国:
1月新冠疫情爆发后,中国人民银行进行了一系列货币宽松操作;
2月报价1年期LPR为4.05%,下行10个基点;5年期以上LPR为4.75%,下行5个基点;
3月实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点。
美国:
3月3日美联储紧急降息50BP,美国股市暴跌。
3月15日再度降息100BP至0%-0.25%区间,并推出7,000亿美元的量化宽松计划。
美联储降息到0利率对全球市场利率势必产生深远影响,直接推动全球进入超低利率时代。

新冠疫情加快了全球负利率蔓延

虽然全球一些国家迈入负利率政策或十年期国债收益率为负,突然爆发并快速扩散的新冠疫情再度把全球经济拖入衰退。为了应对新冠疫情导致的经济衰退,各国首先想到的便是实施降息等宽松的货币政策以稳定本国金融市场和经济,这无疑加速了全球进入负利率时代。
对投资人而言,负利率时代意味着能以很低成本获得融资。但市场利率是几乎所有资产定价的关键影响因素,负利率或超低利率意味着很多资产的投资回报率很低,如果我们简单的把资金存放在银行可能面临贬值的风险。
低利率

合理资产配置成为主流

低利率时代,房子的租金收益率一般相比银行利率会有优势。低利率本身是为了刺激消费,那么投资房产作为主要手段之一,尤其是优势区域、优质地段房产将是海外房产投资的方向。但这些已经不能再满足海外房产投资者的需求,对于海外房产行业来讲,我们都是分散币种去到不同国家进行海外资产配置,优先选择优势的区域与地段,最好可以获得高收益,但在进入2020年的低利率时代,带有稳定增长、历史文化保值属性的项目也成为海外房产投资客青睐的大势。
我们来看现金流,我们可以使用收益率也就是“租售比”这个指标来进行比较,即每年获得的租金除以购买房产的价格,租售比越大意味着持有期间的收益越高。
例如:京都一套售价200万人民币的一户建,收益率每年6%,也就是每个月10000元人民币的租金收益。我们再考虑另外一个场景,假设我们把100万存到银行里,一年的利息是3%。单纯从投资收益的角度来讲,以上两个例子我们更会倾向于把钱用于投资而不是放在银行,并且进入低利率时代,3%的理财产品会更难见了,京都不仅超过3%每年收益,并且地价随着历史文化的加持,使它更加具备保值的属性去抵御低利率时代的风险。

如何合理配置资产?

家族信托
根据中信登的数据显示,家族信托近年来增长飞速,是目前增速最快的创新业务类型。但需要认清的是,家族信托并不是传统的理财产品,并不能明确回应它的年化收益。但家族信托可以实现风险隔离和传承。
在金融去杠杆、行业去泡沫以及资管行业整体重塑的大环境下,家族信托迎来它的高光时刻。
信托资产按功能分类的规模占比
人寿保险
风险与收益相匹配,高净值客户从财富增值角度可以投资高收益的产品,但也要因此承受高风险。而人寿保险作为金融产品,虽然收益不高,但其内在的含义就是低风险。人寿保险最大的意义不是收益,而是确定。
同时,终身寿险是一个拥有杠杆效应的传承工具,一倍保费,多倍保额。无论企业家之前有没有其他可传承的资产,只要配置终身寿险,就一定会给孩子留下一笔实现富过一代的保险金。因此,终身寿险是富过一代的起点,它尊重了生命健康也尊重了死亡。
海外房产
这个时候,如何保护你的资产,如何不让你的财富缩水,如何抓住可能是史无前例的机会,就非常重要了。市场其实已经给出了答案!在面对经济下行和通货膨胀的时候最好的避险资产就是不动产!
国内多个城市楼市在3月开始就进入了小阳春,苏州、深圳、北京出现开盘即售罄的火爆场面。而对比国内市场,我们不妨把眼光放的远一些,比如希腊、土耳其、日本、泰国等国家的房产。


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