2020巴菲特股东大会,你get到了什么?

海外资产配置新冠病毒/Coronavirus,美国/United States,资产配置/Asset Allocation

89岁的巴菲特已经经历了5次美股“熔断”,其中4次发生在2020年3月。
巴菲特
北京时间5月3日凌晨4点45分,一年一度的投资圈盛宴伯克希尔·哈撒韦公司的第55届股东大会(巴菲特股东大会)拉开帷幕。
这个会议一直以来由伯克希尔股东巴菲特主持召开,发展到后来成了全球投资者每年都翘首以盼的投资者聚会。今年由于疫情影响,首次在线上直播。
在股东大会开始之前,伯克希尔公布了一季度财报。财报显示,伯克希尔一季度净亏损497.46亿美元,创历史纪录,投资组合遭遇“账面巨亏”超545亿美元,同时账面现金达到了创纪录的1373亿美元。
这次直播,现场是巴菲特和伯克希尔·哈撒韦公司非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔(Greg Abel)搭档,直播时间将近5个小时,为世界各地的投资人阐述对投资的一些思考和感悟。
而小编今天分享一下其中普通投资者可以在其中学到的4点建议。

千万不要白白浪费一次严重的危机

巴菲特股东大会的主要内容:
最核心的:“千万不要白白浪费一次严重的危机”。重要的话重复三遍。
人类经历过战争,疾病,大萧条,我们都过来了。而所有的历史告诉我们,只要人类社会还在,只要人类还在,在低估买入的股票市场,最终都会帮你实现财富的跳跃式增长。巴菲特预计,会买入300亿-500亿美元的交易。最后给大家的忠告,没有理由停止买入标普500指数。US500,WS30,NDX100。
身边很多朋友都在说行业的行情不好,但是实际上是这样吗?我们可以清楚的看出线下实体很难,而线上,却是有了前所未有的发展。
比如现如今很多疫情期间,明星网红都在直播带货,疫情在家的人也在看这些直播的视频,网购对大家来说已经是一个日常消费了,快递物流行业需求也是暴涨,配送外卖更是不用提了。
危机中往往伴随着机遇,投资者遇到危机应该要把侧重点放到机遇上。但是大多数人在遇到危机时,都在被恐慌情绪影响着,无法正确的做出选择,一看到自己的账面上出现亏损,心态就不稳定。
其实这个时候不仅要坚持定投计划,有闲钱的还应该加大比例投入,在资产价格便宜的时候多攒筹码。
彼得林奇曾说,股票投资者必须要有一个根本的信念,那就是天不会塌下来,世界末日也不会这么快就降临,经济也许会萧条但不会崩溃,人们还是还得穿衣吃饭,休息劳作。所以,股票市场长远来看总是一个向上的过程。

永远不要做空自己的祖国

巴菲特表示永远不会做空自己的国家。同样的,作为投资者,我们也永远不要做空自己的国家。实际上每一个人、家庭、企业等所有社会主体的命运无不与国家命运连在一起。
即使受到新冠肺炎大流行的重创,巴菲特仍对美国经济将复苏持乐观态度。
长远看,一个国家的经济总是会不断上行的,虽然中途会有波动起伏。但是没有人可以很笃定的说他会预知,就是这个市场明天会怎么样,下个礼拜怎么样,下个月怎么样,明年怎么样。正因为自己无法预料这些波动起伏,投资那就应该选择大概率正确的事情。
如果把时间拉长,我们的盈利的概率就会不断增加,那为何还给自己制造难度,增加不确定性呢?
况且,从赔率的角度看,做多的优势肯定是大于做空的。
做个极端的假设,选择做多,未来下跌的最极限的情况就是跌成0,赔光本金。但是选择做空,未来上涨的情况可能是无限大的。
也就是说,做多是有限亏损,无限收益。而做空则是有限收益,无限亏损。

分散投资,不加杠杆

这算是一个老生常谈的话题,巴菲特和芒格不止一次的强调要分散投资和不加杠杆
巴菲特虽然曾说过,要把鸡蛋放到一个篮子,然后小心地看护好它,但这仅仅是对于他而言,对于普通投资者来说,分散投资肯定是最好的选择。
比如投资个股,彼得林奇就建议普通者买入8-12只股票,从而分散风险,这并不会分散,毕竟A股就有3700多家上市公司,10只个股也都是0.3%的比例。
可以说,要挑选10只个股,都需要费很大的精力,更别说单独投一只股票。所以,巴菲特都是建议普通投资者直接买入标普500指数基金,也就是有500只股票。
如果有能力挑选个股,可以分散持仓8-12只个股,如果没时间精力,那就直接买入沪深300+中证500指数,长期看也有不错的收益,并且避免了个股黑天鹅事件。
最重要的,还是别加杠杆,用适当的资金投资。虽然股票长期收益不错,但是短期波动太大,如果借钱炒股或者加杠杆,风险就成倍增加了。
没有什么事是百分百确定的,一旦加杠杆面临这次市场大幅回调,普通投资者的心态和情绪波动是非常大的,很多人可能直接就会面临爆仓。
要想长期在市场活得好,首先得活下去。就像要想成为股神,你首先得健康活到90岁还能乐此不疲的做投资吧。

别停止指数基金投资

在投资中,清楚自己的“能力圈”更为重要,运气与实力间往往是界限比较模糊的。
在刚开始学习股票投资那会,“初生牛犊不怕虎”,喜欢去追一些热点,“涨停板”不时地会来光顾,反倒是后来越熟悉越胆小,“涨停板”的运气反而很难有了但也避免了不少的“跌停板”。
不管选择的投资标的是什么,一定是自己看得清楚 、符合自己投资逻辑的标的。
投资是没有止境的,一种长期持续有效的策略,远比短时间靠运气更有价值。
巴菲特依旧坚定地认为,没有理由停止在标普500指数基金上的投资。
巴菲特为什么从来不推荐个股,却总是反复告诉普通投资者把钱投资到指数基金上。
其实投资指数基金有两个核心的原因,一是股票的投资回报更高,远远跑赢国债收益率,目前10年期国债收益率只有2.5%,存银行或者把钱放枕头下面,肯定是不断贬值的。
二是股票长期收益高,相对来说,风险比较大,也需要一定专业度,所以干脆买指数基金。标普500类似A股的沪深300指数,占整个市场60%的股票权重,是优于股市整体表现,但风险又比个股低。
长期看,指数通过不断更新成分股,定期把不好的公司换成优质的公司,从而避免了本金永久性亏损。
这样,普通投资者就能安枕无忧地获得一个不错的投资收益,又能大幅降低风险。
不过巴菲特也说,前提还是得做好充分的心理准备,那就是股票的短期波动非常大,要做好买入股票会下跌50%风险,伯克希尔都曾有3次股价下跌50%。
所以,我们在投资指数基金上,也会做一些优化策略,比如尽量在低估区间定投,降低买在市场高位的风险,买入优质指数,降低可能的回撤幅度。
但即使买入低估指数,也得做好回调20%的心理准备,有了充分的准备,有备无患,才能在市场大幅下跌的时候,做出理性的决策。
大道至简,市场上无数投资者总是在寻找投资的制胜法宝,但是巴老也总是不遗余力地想教授普通投资者,没有投资秘籍。
有的只是常识和坚持。
建立一些基础的投资知识,拥有稳妥的投资体系,然后坚定不移地执行。

总结:机会是留给有准备的人

这不仅仅在于财富的积累需要时间,更在于长时间投资过程中,我们才能够完整地体验投资的“春夏秋冬”,把握好投资的收放自如。
如同周期天王周金涛所说:我们的一生中,理论上来讲只有三次机会,如果能抓住一次机会,我们就能够成为中产阶级。但“机会是留给有准备的头脑的”,对于大多数人来说,只有尽早地参与投资,才有机会、才有可能找到正确的投资逻辑,或许是错过了一次、两次的历史机遇,但还可能抓住第三次的财富倍增的机会。
对于一个投资者来说,不断地失败,而最终取得了成功,就是成功。从一开始就成功,基本上是不可能的;也有很多人,失败了一次就永远放弃了。害怕失败的人,注定不会成功;失败了不总结的人,也注定与成功无缘。
只有在实际的投资中,不断地总结经验教训,形成自己的投资逻辑,才能最终摘到胜利的果实。
巴神之所以能够成为巴神,不仅是因为其才智过人,更重要的在于其“长寿”。对于很多人来说,从巴神身上看到的不仅仅是投资的智慧,更是人生的哲理。
2020年注定是载入史册的一年,我们都是历史的见证者。资本市场的风浪也越来越大,坚持正确的投资理念,终会迎来冬去春来,终能摘到成功的硕果。


免责声明:
于本文中提供的一切资料仅供提供信息交流和热点探讨而非提供法律建议、邀约和售卖目的使用,不代表任何监管机构的立场和观点。不承担任何由于内容的合法性及真实性所引起的争议和法律责任。
素材图片来源于网络
如有侵权请联系我们,我们会第一时间删除