直逼7.2!人民币创十二年新低!让人措手不及!你还不行动吗?

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过去一周人民币走势震荡加剧,引起了投资者的广泛关注。

5月27日白天,离岸人民币在交易时间跌破7.15、7.16、7.17关口后,晚间跌幅进一步扩大,加速走低并跌破7.18和7.19关口,盘中一度跌破7.19至7.1963,日内最高跌幅为500个基点,稍后跌幅收窄至不到400。
离岸人民币
而在岸人民币则贬值300多个基点至7.1697上下,一度跌破7.17关口,最低报7.1777,日内贬值超300点。
在岸人民币
不论是在岸还是离岸,当前的人民币汇率创近9个月来的低点

值得注意的是,进入5月,人民币汇率持续大跌。以离岸为例,人民币对美元汇率已经从5月3日的7.0873贬值至最高7.2191,贬值幅度为1.8%。而在岸人民币从4月30日开盘价的7.0659至7.1833,贬值了超1.6%。

今年以来人民币汇率的五个阶段

回顾2020年以来人民币汇率的走势,大致可以分为五个阶段:

第一阶段(1月20日-2月20日):疫情在中国全面爆发,投资者对中国经济和中国资本市场都保持审慎态度,人民币快速贬值,美元兑人民币汇率一度从6.8668贬值到7.0451。

第二阶段(2月21日-3月5日):国内疫情防控初见成效,每日新增确诊人数大幅下降,叠加国内各项逆周期调节举措持续出台,人民币汇率也开始反弹。

第三阶段(3月6日-3月19日):海外疫情持续扩散,恐慌情绪增加,美股连续熔断,导致美元流动性极度紧张,人民币被动贬值,离岸人民币兑美元最低点在3月19日达7.1575。

第四阶段(3月20日-4月10日):美联储使用“一切可以使用的工具”为美元提供流动性支持,包括降息到“零利率”、同全球9家主要央行进行流动性互换等,美元流动性极度紧张的状况有所缓解,人民币汇率小幅回升。

第五阶段(4月11日至今):美元在3月的流动性危机之后,一直保持着比较强势的地位,叠加近期外部不确定性增加,导致市场风险偏好下降,人民币出现了比较快速的贬值。

人民币汇率为何持续大跌?

有分析指出,近期的人民币汇率走势主要跟中美关系再次变得紧张有关,避险情绪下美元指数维持高位震荡。具体而言,今年内的人民币汇率走势与下面几大命题紧密相连,需要密切关注。
1、在通过涉港决议案的前夕,美国对此做出了强力回应,连续发布了对中国不满的言论并付诸于行动,给离岸和在岸人民币汇率都带来了影响。

2、瑞幸咖啡财务造假之事,使得中国公司赴美上市难度加大。同时,美国继续打压华为,采取具体行动加强了对华为的技术封锁。此外,孟晚舟案也成为干扰因素。这延续了中美冲突从贸易转向科技的趋势,也加大了人民币长期贬值的可能性。
3、11月美国就要举行总统大选,美国大选时期中国和美国外交关系往往走向紧张,加上中国和美国的贸易摩擦不断升级,这也让市场产生了恐慌心理。

4、疫情的全球蔓延仍在继续,疫情导致的全球经济不确定性和政治风险的叠加作用,使各个国家及企业需要储备美元来应对可能出现的危机,使得美元从中收益,加剧了人民币的走弱。

人民币汇率大跌的重要影响?

1、外贸方面:

本币汇率的下行,会刺激出口,抑制进口

一方面,人民币币值的降低,会使得我国外贸产品的价格可以占优势,使得商品竞争力增加,出口的增加相对来说减少了在国内市场货物的流通量,相对提升货物的价格。

另一方面,由于我国粮食、能源、铁矿石等几个大宗原材料商品目前都比较依赖进口,人民币币值的降低会使得这些商品以人民币计价价格的升高,而随着原材料价格的提高,商品的生产成本也随之提高,继而国内物价会提高。

2、股市方面:

人民币汇率连续下跌的趋势和预期会导致资本外流,导致国内资金流动性趋紧,对股市总体利空。

3、黄金方面:

黄金在流通货币汇率处于波动的时候,具有较高的保值价值。而且由于国际上黄金均以美元计价,所以人民币如果兑换美元汇率降低,那对于人民币也就相对升值。

4、房产方面:

人民币贬值,也将对国内房产价格带来一定负面影响。人民币持续升值的9年,也是中国房地产价格持续上涨的9年,而人民币贬值,会让相当一部分投资者将资产撤出房产,会将卖掉房子换取美元,促使资本流出,造成国内流向房地产业的资金紧张,这会让市场房子供应量增大引发住房资产价格下跌。

人民币贬值下的资产配置

无论在什么情况下,为了分散风险,都不能把鸡蛋放在一个篮子里。进行全球资产配置、优化投资组合,主要目的就是分散单一货币、单一市场带来的风险。当风险降临,篮子的某个鸡蛋的损失可以通过其他鸡蛋的盈利来弥补,这就是风险对冲,最大化的抗跌保值。

适当配置避险货币

应对人民币贬值最好的方法是转换持有的货币,比如美元。美元是世界上最主要的储备货币,所有国家资产的储备货币中,美元持续占高位,超过60%

配置美元时,我们可以选择以美金标价的海外保险。例如:香港保险和澳门保险。香港、澳门保险大部分是储蓄理财型,长期预期收益率较普遍在4%~6%,甚至达7%以上。

在高波动高风险的市场里,不管是宏观经济政策,还是个人资产配置,第一要义是“熨平经济波动”。以“美元”来计价的保险,通过长期平滑机制,稳定市场波动,长期累计收益,抵御贬值风险

投资海外房产

海外房产投资是最重要的投资与避险的手段之一,其附加价值,如全球通行、资产配置、事业发展、财富传承、子女教育、全球置业等是其他一般投资产品不可比拟的。

加上现在受疫情影响,海外房产价格目前处于较低水平,现在正是一个投资海外房产的时机,如日本、土耳其、希腊等。

疫情终将过去,生活仍要继续。如何在经济波动较大的当今社会做好资产规划和财富传承,恐怕更是值得我们每个人去深思。

尤其是在全球化越发紧密的情况下,通过减少资产之间的相关性,来达到分散投资单一资产品种或经济体所产生的过于集中的风险。同时,这也是分享不同国家和地区经济发展机遇的重要方式。


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