收益率负4.42%,投资者懵了!买银行理财产品也会亏本?

海外资产配置外币/Foreign currency,美金/United States Dollar,资产配置/Asset Allocation

银行理财,长久以来被认为是低风险理财产品,但近期一些银行理财产品的表现,可能要让不少人改变观念了。

据统计,今年以来已有多家银行理财的净值一度跌破本金,包括工商银行(工银理财)、招商银行(招银理财)、建信理财、中信理财等机构的20余只银行理财产品的最新份额净值低于1,绝大多数为刚成立不久的固收类理财。

对此,多位市场人士认为,资管新规出台后,银行理财向净值化转型,采用市值法估值的产品净值波动是正常现象。习惯“刚兑”的投资者一时之间尚难以接受较大的净值波动,银行应加强投资者教育。

银行理财产品年化收益-4.42%

首先站上风口浪尖的是招银理财日前发售的一只固收类产品,就公布其近一个月的年化收益率降-4.42%,同时,该产品的净值也跌破成本价。
季季开1号
除了“季季开1号”,招商银行APP上出售的“季季开2号”也出现了净值回撤,成立以来年化收益率为-0.63%,6月3日的单位净值为0.9996。
季季开2号
除了招商银行,平安银行的几款理财产品则遭到了更为猛烈的“炮轰”。在多个投诉平台上,都可以看到投资者的激烈言辞。
投资者投诉
该平台上一位投资者称,购买平安银行90天、180天、270天成长理财,合计约380万元,然而不到两月连本带利亏损3万元,有时甚至一天亏7000元。

以平安银行90天成长为例,截至6月10日,该产品近1月年化为-7.17%,而近3月年化为1.01%。

无论是招行的季季开1号及2号,还是平安银行的90天、180天、270天成长理财,都属于投向固定收益类的净值型产品,在风险评级上也都是较低风险或中低风险。

造成负收益的原因

那么,为什么会有“-4.42%”年化收益这种情形呢?

有两个原因。

根本原因,是资产价格波动带来的亏损。

从《产品说明书》我们可以看到这份理财都投向了哪里:

招银理财招睿季季开 1 号固定收益类理财计划产品说明书

后面也说明了各部分的投资比例:
投资比例
可以看到,资金都投向了债权资产

看到这里相信很多同学都明白了:债市大跌。

根据中国债券信息网的统计,中债新综合指数已从4月30日的204.022点逐渐回落到6月9日的200.6594点。

中国债券信息网

债市剧烈调整,作为一个资金投向债权的固定收益类产品,自然不能幸免。

上面是根本原因,还有一个原因算是直接原因,就是统计口径的问题。

2018年4月发布的资管新规,银行理财要打破刚性兑付,向净值化转型,投资者要自负盈亏,收益率演示也按照净值变化来演示。

这个产品,上个月刚刚发行。

刚一出生遇上债市剧烈调整,命途多舛,现在基金净值下跌了0.33%。

一个月下跌0.33%,换算成年化也就变成了“-4.42%”。

这是演示问题,是根据现在的业绩情况演示的,不是说真的你100块钱放到银行,年末给你95.58元。

不能再“低头闭眼”买理财

资管新规后,非保本浮动收益型产品规模逐渐增加。2018年底非保本理财22.04万亿元,19年上半年22.18万亿元,2020年1季度末为24.4万亿,2020年4月末为25.9万亿元。

资管新规实施刚两年,净值化转型是趋势所在。据媒体报道,截至6月4日,至少有28只来自银行理财子公司的净值型产品跌破面值,其主投方向都是固定收益类资产。

不能再闭着眼买理财,连银行的都不行。买理财“保本”意识需要变更,“理财非存款、产品有风险、投资需谨慎”,仔细阅读产品说明书、辨析风险。

尤其提示的是,现在银行APP很多理财产品是理财子公司的净值型产品,要仔细看看产品条款。

拿今天的这个产品举例,你以为你分散配置了,实际上理财产品是固定收益类理财,资金都投向了债权。债市一波动,你的债基跌了,银行理财也跌了。

换句话说,买理财不要光看名称,还要知道钱投向了哪里,真正做到分散风险。

不要再闭着眼睛买理财了。

多币种资产配置

2018年开始喊“打破刚兑”,很多人不以为意。按照惯常的认知,银行R2级别的理财,基本就等于“保本”了。“基本等于”就是“不等于”的意思。只要你敢稀里糊涂认为他保本,分分钟亏给你看。

有一句话叫做“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,很多人深信不疑。

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从去年3月30日(离岸人民币6.23)至今7.1人民币跌15%

从今年1月1日(离岸人民币6.717)至今7.1人民币跌6.8%

2019年8月5日,历史性时刻十年来首次破7,人民币进一步汇率市场化,人民币离岸和在岸汇率双双“破7”!

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